中銀、光大理財領首批銀行理財子罰單 個別產品集中度比例超標 機構回應：已整改（1）

財聯社6月2日訊（記者 徐川） 銀保監會今日披露信息顯示，首次對銀行理財子開出罰單，中銀理財、光大理財總計受到處罰890萬元，涉及個別產品集中度比例超標、信息系統管控有效性不足、違規使用攤余成本法估值等問題。

對于上述處罰，光大理財于晚間回應稱，逐條制定整改措施，并在現場調查過程中立查立改，除移動辦公平臺的安全管控正在持續優化整改中外，其他問題均已整改到位。

此外，中國銀行、光大銀行的理財業務存在“老產品規模在部分時點出現反彈”問題；而作為托管機構，光大銀行未及時發現理財產品集中度超標，上述兩家銀行合計被罰600萬元。

對于首批兩份銀行理財子罰單，招聯金融首席研究員董希淼認為，這表明在理財公司和理財業務制度規則體系形成之后，監管部門重在加強制度規則檢查和執行，確保相關制度辦法落到實處，推動銀行理財子規范有序經營，促進理財業務和理財市場健康發展，更好地保護投資者合法權益。

業內人士表示，作為具備獨立法人資格的新型資產管理機構，銀行理財子有必要加快構筑全面有效的內控管理制度。

因產品集中度比例違規受罰

從產品合規角度看，兩家銀行理財子的違法違規事實主要體現在個別理財產品集中度比例超出規定上限。

其中，存在的共性問題在于“全部公募理財產品持有單只證券的市值超過該證券市值的30%”。此外，中銀理財、光大理財還分別因為公募理財產品持有單只證券、單只公募證券投資基金的市值超過產品凈資產的10%，而受到監管處罰。財聯社記者注意到，上述事實違反了《商業銀行理財業務監督管理辦法》第四十一條相關規定。

對于開放式公募理財產品，中銀理財因“產品杠桿水平超標”受罰。上述辦法第四十二條規定，商業銀行每只開放式公募理財產品的杠桿水平不得超過140%。據《中國銀行業理財市場年度報告（2021）》顯示，截至2021年底，理財產品的杠桿率為107.37%。

此外，光大理財受罰的事實還包括“產品持有高流動性資產比例不達標”。據某銀行理財子相關人士介紹，對于定期開放式公募理財產品，監管設定了5%的高流動性資產比例，其中對于開放周期不低于90天的產品，應在開放日及該日前7個工作日內，持有不低于該產品資產凈值5%的現金或者到期日在一年以內的國債、中央銀行票據和政策性金融債券。

“公募理財產品持有單只證券的市值超標、理財產品杠桿水平超標、高流動性資產比例不達標等問題，主要是影響理財產品的流動性和穩健性。”董希淼表示，隨著理財產品凈值化轉型加快，理財產品與金融市場以及其他資管產品的關聯增多，對產品流動性和穩健性管理提出更高要求。

同時，中銀理財的另一項違規事實還在于，“理財產品投資資產違規使用攤余成本法估值”。董希淼認為，對于攤余成本法估值的違規使用，將可能使得理財產品估值不準確，難以及時準確反映底層資產價值變動情況。

加強銀行理財內控勢在必行

對于暴露出來的若干問題，反映出銀行理財子的內部合規仍需進一步加強。4月末，銀保監會公布《理財公司內部控制管理辦法（征求意見稿）》，旨在規范理財公司的內部控制。

對于投資過程管理，上述辦法提出，理財公司應明確投資不同類型資產的審核標準、投資決策流程、風險控制措施和投后管理等內容，并對每筆投資進行獨立審批和投資決策，保證資金投向嚴格符合國家政策和監管要求。

值得注意的是，此次銀行理財子的托管機構也首次受到處罰，光大銀行存在“托管機構未及時發現理財產品集中度超標”、“托管業務違反資產獨立性要求，操作管理不到位”兩項問題。

“從長遠來看，銀行理財子公司與母行之間的風險隔離仍是最大的問題。”上海金融與發展實驗室主任曾剛表示，理財子公司設立的初衷就是風險隔離，避免理財產品出現的風險傳導至母行當中，這就需要做到從公司治理層面進行阻斷，同時也要從資金等方面進行隔離。

針對托管管理，上述辦法規定，理財公司應當建立理財產品第三方獨立托管制度，要求托管機構依法依規提供賬戶開立、財產保管、清算交割、會計核算、資產估值、信息披露、投資監督以及托管合同約定的相關服務。

董希淼表示，托管機構應勤勉盡職、堅持獨立托管，發揮好托管機構的風險防線作用。因此，應進一步建立第三方獨立托管制度，理財產品托管應由母行之外的第三方進行獨立托管，更好地防范理財產品經營風險，保護好投資者合法權益。

本文源自財聯社記者 徐川