財務自由可能是我們每個人的夢想，但是要想實現財務自由，我們就需要一個穩定增長的路徑。

說到投資，很多朋友首先想到的應該是理財產品、基金、股票等金融產品。但是，在如今的金融環境下，存款利率和理財產品利率都在逐年下降，并且股市也成了大型的割韭菜現場。面對種類繁多的基金，我們只能對所謂的明星基金經理言聽計從，但最終卻也得不到一個好的結果。

理財投資看起來很難，但其實有一個非常簡單、一學就會的投資方式，而這種投資方式也被美國市場上百年的數據證明是有效的，且收益率遠超定期存款。

到底是什么方法這么神奇呢？《共同基金常識》就為我們介紹了投資指數基金這個神奇的方法。對于這個投資方法，我們會在后面詳細闡述。

這本書的作者約翰·博格，就是全球第一個發明指數基金的人，這個工具為普通投資者提供了一種非常好的投資方式。他一生中得到了很多榮譽，就連巴菲特也對他贊不絕口。

好，接下來我們來說這本書的核心內容吧。我將從兩部分為大家講解，第一部分是指數基金是什么？第二部分是投資指數基金時，我們應該具備什么樣的修養？

我們先來看第一部分內容：指數基金是什么？

相信大家小時候應該玩過滾雪球的游戲，冬天下雪的時候，捏一個雪球，從長長的斜坡上慢慢地往下推，這個過程中，雪球會變得越來越大，越來越大。

而我們投資的過程就好比滾雪球的過程，我們拿著本金，在市場中找到合適的股票，也就是那個又濕又長的斜坡，經過利滾利，不斷積累的方式，我們的本金就會越來越多。

如果是自己去找這樣的坡，這就是“主動投資”。這個過程中我們要挑選好的股票以及好的時機，去買入和賣出，但這顯然是一件費時費力的事。

但如果有人能夠建立一個計劃，向社會募集資金，然后由他去挑選有能力、靠譜的公司，幫我們去投資的話，這樣我們不就省事了么？這種投資方式就是“被動投資”。

用被動投資的方式，我們可以不選擇股票，也不選擇時機，用最傻瓜的方式，買入一籃子的股票，持有幾年甚至幾十年不動。你可別小看這種看起來傻瓜的投資方式，作者約翰·博格告訴我們，憑這樣的方式，你就可以戰勝大部分專業的基金經理。

那被動投資該買什么呢？約翰·博格說，應該買指數基金。指數基金其實是公募基金的一種，公募基金就是指那些向社會公開募集的，并以證券為主要投資對象的投資基金，在美國，公募基金又叫做共同基金，這就是我們《共同基金常識》這本書名的由來了。

現在還有一個問題，指數基金里的指數是什么意思呢？

股票市場的指數，通常是由某個第三方機構，用某種簡單的數學方法人為計算出來的。比如中國A股有一個著名的指數叫做滬深300指數，就是在全市場3000多只股票里面，選擇了業績好、市值大的300只股票，通過加權平均的方式，計算出一個股票指數。這樣你一看滬深300指數的漲跌，就能大致知道今天整個A股市場的表現。

而如果你按照滬深300指數中的300只股票的構成比例，一籃子買入這300只股票，就相當于一只指數基金了。

由于這種投資方法不用選股，可以一鍵買入，所以指數基金也就成為了被動投資的最主要投資工具。

我們接著看第二部分內容，投資指數基金時，我們應該具備什么樣的修養？

現在，我們知道了什么是指數基金，那我們在投資指數基金的時候該具備什么樣的修養呢？約翰·博格認為要想成為一個合格的基金投資者，至少要具備三點修養：

第一個是“不要迷信基金的歷史業績”。

如果我們問身邊的人，他們買一只基金的依據是什么？你很可能會得到的這樣的回答：“因為這只基金去年的業績很好，因為這個基金經理的名氣很大”。

他們這樣回答一點也不奇怪，對散戶而言，基金的歷史業績和基金經理的名氣是他們購買基金時看得最多的指標，也是基金的銷售機構，在銷售過程中最強調的一點。

但是，約翰·博格在本書中明確地提出：“不要高估基金歷史業績的作用，尤其要小心明星基金經理”。

約翰·博格統計了一組基金分別在20世紀70年代和80年代的表現，結果發現，70年代回報率最高的基金，到了80年代其回報率比平均水平還低了1個百分點。也就是說，過去表現得越好的基金，未來的表現反而可能更差。

不過，話雖如此，但是基金的歷史業績也并不是完全沒有用，最起碼我們可以參考基金的歷史業績，排除掉一些不靠譜的基金。

接著第二個是“要懂得資產規模與業績的反比效應”。也就是資產規模越大，業績不一定越好。

資產規模是一個容易被投資者忽視，但卻非常重要的因素。基金業內有句話，叫做“規模是業績的敵人”。因為規模越大，要取得超過市場的收益就越難。

市場上隔一段時間會出現特別熱門的基金，一發行規模就是幾百億元。但是事實證明，這樣的基金業績往往都不如人意。所以，對于規模特別大的熱門基金，一定要謹慎對待。

此外，約翰·博格認為對普通人來說，不要買入太多的基金品種。記住“一只手原則”，也就是買五只以內足夠了，甚至兩到三只就夠了。

最后一個修養是“要有長期的投資思維”。

說起指數基金，我們可以看到，市場中有非常多的金融產品，很多朋友會今天買這個，明天買那個，美其曰這是在炒短線，但事實上呢，很多人因為沒有長期思維，總是在高點買入，在低點賣出，白白虧了許多錢。

比如中國A股中，有代表大型藍籌的滬深300指數，有代表中型公司的中證500指數，有代表小型成長公司的創業板指數等等。

不同的指數對應不同的指數基金，那么它們之間有差別嗎？

其實，我們在投資的時候，選擇不同的指數基金短期看雖然有差別，但是長期看幾乎沒有差別。

為了證明這一點，約翰·博格選用美國市場的兩個典型指數做了研究。一個是代表大股票的標普500指數，一個是代表小股票的威爾遜5000指數。盡管在三到五年的短周期內，兩個指數的表現是有差異的，但是從1970年往后的三十年時間的長周期里，這兩種指數的總回報率卻是一致的：兩者都賺取了年均13.7%的回報率。

我們再來從頭梳理一下今天分享的要點。

首先我們介紹了主動投資和被動投資兩種投資方式，并特別介紹了一種省時省力的投資方式：“投資指數基金”。

接著，我們介紹了投資指數基金要具備的三方面的修養，一是不要迷信基金的歷史業績，二是要懂得資產規模與業績的反比效應，最后是要有長期的投資思維。