AFP考試大綱考點解讀：短期銀行借款理財融資，借款利息支付（1）

短期銀行借款AFP理財融資

短期借款主要指短期銀行貸款，即公司向銀行和其他非銀行CFP金融機構借入的期限在1年以內的借款。它是一種僅次于商業信 用的短期籌資來源。

(一)短期借款的種類

我國目前的短期借款按照目的和用途分為若干種，主要有生產周轉借款、臨時借款、結算借款等等。

(二)短期借款的信用條件

按照國際通行做法，銀行開展短期借款往往帶有一些信用條件，主要有：信貸限額、周轉信貸協定、補償性余額、借款抵押、償還條件和其他承諾。信貸限額、周轉信貸協定、補償性余額在長期借款的信用條件中已經介紹，這里我們介紹借款抵押、償還條件和其他承諾。

1.借款抵押

借款抵押即抵押短期貸款，是申請貸款公司以有價證券或其他財產作抵押品，向銀行申請并由銀行按抵押品價值的一定比例計算發放的貸款。一般來講，銀行向財務風險較大的公司或對其信譽把握不大的公司發放貸款，有時需要有抵押品擔保，以減少自己蒙受損失的風險。短期借款酌抵押品經常是借款公司的應收賬款、存貨、股票、債券等。銀行接受抵押品后，將根據抵押品的面值決定貸款金額，一般為抵押品面值的30%～90%。這一比例的高低，取決于抵押品的變現能力和銀行的風險偏好。

抵押貸款的成本通常高于非抵押貸款，這是因為銀行主要向信譽好的客戶提供非抵押貸款，而將抵押貸款看成是一種風險投資，故而收取較高的利率;同時銀行管理抵押貸款要比管理非抵押貸款困難，為此往往另收取手續費。

公司向貸款人提供抵押品后，會限制自身財產的使用和將來的借款能力。

2.償還條件

貸款的償還有到期一次性償還和在貸款期內定期(每月、季)等額償還兩種方式。一般來講，公司不希望采用后一種償還方式，因為這會提高借款的實際利率。而銀行不希望采用前一種償還方式，因為這會加重公司的財務負擔，增加公司的拒付風險，同時會降低實際貸款利率。

3.其他承諾

銀行有時還要求公司為取得貸款而作出其他承諾，如及時提供財務報表，保持適當的財務水平(如特定的流動比率)等等。如公司違背作出的承諾，銀行可要求公司立即償還全部貸款。

公司在選擇銀行時，重要的是要選用適宜的借款種類、借款成本和借款條件。此外，還應考慮銀行對貸款風險的政策、銀行對公司的態度、貸款的專業化程度和銀行的穩定性等。

AFP考試考點解讀：短期借款利息支付方法、種類、計算

常見的短期借款的利息支付方式主要有三種：收款法、貼現法和加息法。

1.收款法

收歉法也叫利隨本清法，是指在借款到期時向銀行支付利息的方法。

2.貼現法

貼現法是指銀行向企業發放貸款時，先從本金中扣除利息部分，到期時借款企業則要償還貸款全部本金的方法。

3.加息法

加息法是指銀行根據名義利率計算的利息加到貸款本金上計算出貸款的本息和，要求企業在貸款期內分期等額償還本息之和的金額。

短期借款利率的種類

短期借款的利率多種多樣，由銀行根據借款企業的情況選用。主要的借款利率有：優惠利率、浮動優惠利率和非優惠利率。

1.優惠利率

優惠利率是銀行向財力雄厚、經營狀況好的企業貸款時收取的名義利率，為貸款利率的最低限度。

2.浮動優惠利率

這是一種隨其他短期利率的變動而浮動的優惠利率，即隨市場條件的變化而隨時調整變化的優惠利率。

3.非優惠利率

銀行貸款給一般企業時收取的高于優惠利率的利率。這種利率經常在優惠利率的基礎上加一定的百分比。比如，銀行按高于優惠利率1%的利率向某企業貸款，若當時的優惠利率為8%，向該企業貸款收取的利率即為9%;若當時優惠利率為7.5%，向該企業貸款收取的利率即為8. 5%。非優惠利率與優惠利率之間差距的大小，由借款企業的信譽、與銀行的往來關系及當時的信貸狀況所決定。

短期借款利率的計算

短期借款的資金成本體現為使用借款的實際利率。由于借款期限、付息方式等因素的影響，短期借款的實際利率經常馬名義利率存在差別。短期借款利率的計算方法有單利法、貼現法和加息法。

1.單利法

單利法是指公司在借款合同開始時得到了全部借款，到期日公司以規定的利率計算利息，然后將本息一并支付給銀行。借款合同上規定的利率為名義利率。當短期借款期限等于1年時，名義利率與實際利率相等;當短期借款期限小于1年時，實際利率會高于名義利率;而且，期限越短，實際利率與名義利率的差距越大。

2.貼現法

即銀行發放貸款時即將利息預先扣收。由于公司實際取得的可用貸款額小于貸款面值，因此實際利率就會高于名義利率;而且，期限越短，實際利率越低，即實際利率與名義利率的差距越小。這與單利法正好相反

3.加息法

加息法又稱分期償還法，是銀行發放分期等額償還貸款時采用的利息收取方法。在分期等額償還貸款的情況下，銀行要將根據名義利率計算的利息加到貸款本金上計算出貸款的本息和，要求公司在貸款期內分期償還本息之和的金額。由于貸款分期均衡償還，借款公司實際上只平均使用了貸款本金的半數，而卻支付全額利息。這樣，公司所負擔的實際利率便高出名義利率的大約1倍。如1年期的貸款會要求借款人在12個月內平均償還，每月償還1/12。在此種情況下，貸款的實際利率將會大大高于名義利率。

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